Vincent LestradeAnalyste en prêt entre particuliers
Le P2P lending se décline en trois grands types. Le crédit à la consommation (Mintos, PeerBerry): prêts courts, garantie de rachat, rendement régulier mais lié aux originateurs. L’immobilier (Profitus, Homunity): garantie hypothécaire ou prêt promoteur, durées plus longues. Les PME (October, Maclear): prêt aux entreprises, avec ou sans garantie réelle. Le bon choix dépend du couple risque-rendement et de la protection recherchée.
Tous les prêts P2P ne se ressemblent pas. Selon ce que l’on finance, le risque, le rendement et la protection changent. Voici les trois grands types et comment les situer.
Le crédit à la consommation
Sur Mintos, PeerBerry, Robocash ou TWINO, on finance des prêts courts à des particuliers, le plus souvent avec garantie de rachat. Avantages: rendements réguliers, tickets bas, diversification facile. Limite: la protection dépend de la solvabilité des originateurs, pas d’un actif tangible.
L’immobilier
Profitus adosse ses prêts à une hypothèque; Homunity prête à des promoteurs français; Fintown finance du locatif. La garantie y est souvent plus tangible (un bien), mais les durées sont plus longues, la liquidité faible et la récupération en cas de défaut peut prendre du temps.
Le prêt aux entreprises
October prête directement à des PME françaises, sans rachat, dans un cadre très transparent, pour des rendements modérés. Maclear prête aussi aux entreprises, mais avec une garantie réelle gérée par un tiers et un Provision Fund, pour un rendement plus élevé. Le prêt aux entreprises peut donc aller du prudent au mieux rémunéré, selon la protection.
Comment choisir
Posez-vous trois questions: quel rendement net visez-vous, quel risque acceptez-vous, et sur quelle durée? La consommation pour de la régularité diversifiée, l’immobilier pour une garantie tangible mais peu liquide, les PME pour un profil prudent (October) ou mieux protégé et rémunéré (Maclear). L’idéal est souvent de combiner plusieurs types.
Conclusion
Il n’y a pas un seul P2P, mais plusieurs, aux profils distincts. Diversifier entre types, et pas seulement entre plateformes, est une façon efficace de répartir le risque. Et dans chaque type, la qualité de la protection doit primer sur le seul taux affiché.
Questions fréquentes
Quel type est le plus liquide?
Le crédit à la consommation, grâce aux prêts courts et aux marchés secondaires; l’immobilier et les PME sont peu liquides.
Quel type a la garantie la plus tangible?
L’immobilier hypothécaire et le prêt aux entreprises à garantie réelle, adossés à un actif, plutôt que le rachat d’originateur.
Faut-il choisir un seul type?
Non: combiner consommation, immobilier et PME permet de diversifier le risque entre modèles différents.
