Vincent LestradeAnalyste en prêt entre particuliers
Réponse rapide : Les investisseurs français en P2P lending rapportent des rendements nets compris entre 5 et 10 % selon la plateforme, la durée d’investissement et la diversification. Les chiffres les plus élevés (au-delà de 12 %) correspondent en général à des portefeuilles avec une concentration élevée sur des originateurs à risque – et parfois à des histoires qui se terminent moins bien.
Ce que disent les investisseurs selon leur profil
Les investisseurs prudents, investis sur des plateformes avec garantie réelle ou provision fund solide et diversifiés sur plus de 50 prêts, rapportent régulièrement des rendements nets de 6 à 8 % sur des périodes de deux à quatre ans. Les profils plus offensifs, acceptant des originateurs moins bien notés, citent des rendements bruts de 10 à 13 %, mais avec des périodes de prêts bloqués et parfois des pertes non compensées par le rachat.
Les facteurs qui expliquent les écarts
- Qualité et diversification des originateurs choisis
- Comportement du mécanisme de protection lors des stress de 2020-2022
- Durée effective d’investissement (le rendement se stabilise sur 18 mois et plus)
- Cash drag : fonds inactifs trop longtemps entre deux prêts
Ce qu’on observe sur les plateformes françaises
Sur les plateformes actives en France, les investisseurs de long terme témoignent d’une expérience généralement positive, à condition d’avoir diversifié et de ne pas avoir concentré chez des originateurs qui ont eu des difficultés. Les déceptions les plus marquées viennent toujours de la même source : trop de capital chez un seul originateur qui a suspendu le rachat.
FAQ
Le rendement affiché par les plateformes est-il fiable ?
Il correspond au taux nominal des prêts du portefeuille, pas au rendement net réel. Retirez les défauts non rachetés, le cash drag et les éventuels frais pour obtenir le chiffre pertinent.
Pourquoi les rendements varient-ils autant entre investisseurs sur une même plateforme ?
La diversification entre originateurs, le moment d’entrée et les paramètres de l’auto-invest créent des écarts significatifs même entre investisseurs sur la même plateforme.
Des rendements au-delà de 12 % nets sont-ils possibles en P2P ?
En théorie oui, mais cela implique en général des originateurs à risque élevé. Sur la durée, les portefeuilles très agressifs montrent des performances souvent déçues par des épisodes de défauts non compensés.
